速看自选股！陆股通名单巨变：58股入围，119股“失宠”（附表）

发布时间：2025-07-07 03:39:57 来源：排斥异己网 作者：综合

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本刊编辑部 | 王飞

6月13日，附表陆股通迎来今年以来的失宠首次重大调整。其中，自选58只个股新进入陆股通“白名单”，股陆股通股入119只个股进入“特殊名单”。名单前者表示投资者可以通过陆股通买入，巨变后者表示已通过陆股通持有的围股投资者只可以通过此通道卖出。这意味着，附表前者将和后者受到外资的失宠区别对待，其市场表现或也因此受到影响。

陆股通名单新增58只

绩优、市场表现好的居多

据香港交易所公告显示，6月13日，境外投资者可通过陆股通购买的A股标的新增58只。其中，沪港通有30只，深港通28只（见表1）。因此，这些个股有望迎来增量资金的买入，尤其是在目前外资战略做多A股的背景下。数据显示，截至6月10日收盘（下同），北上资金已连续10个交易日净流入A股，其中，在5月31日、6月6日和6月10日，北上资金净流入A股的规模均在百亿以上。也是在此推动下，市场此前近一个月低迷的成交额在6月6日突破万亿门槛。

表1  陆股通最新入围名单

（按最新市值由高到低排序）

更重要的是，这些个股目前的市值普遍不高，平均市值为412.09亿元，剔除市值过万亿的后，平均市值仅为173.83亿元。尤其是深港通，这28只个股的平均市值低至142.89亿元。也就是说，北上资金目前过百亿的净流入或将对这些标的产生更为明显的影响。

对于纳入这些个股的原因，香港交易所表示，在沪港通方面，有关更改是根据上证180和上证380在今年5月27日公告的成份股变动；在深港通方面，有关更改是根据深圳证券信息有限公司在今年5月30日公告的成份股调整（包括深证成指、创业板指、深证100等指数）。据Wind数据显示，成份股被纳入上证180、上证380等指数均有盈利能力强、成长性好、流动性好等方面的要求。

而这些公司在这些方面普遍表现较优。如在盈利能力方面，这58家公司有55家在今年一季度实现盈利，占比94.83%；归母净利润同比增长有43家，占比74.14%。

此外，这些公司大多属于热门赛道，因此在最近的市场反弹中表现亮丽。数据显示，自4月27日市场触底反弹以来，沪指累计收涨13.80%，这些公司平均涨幅为27.12%，是沪指涨幅的两倍以上。

其中，涨幅最高的是光伏产业链的，为94.22%；汽车产业链的以81.26%的涨幅直追其后。

但需要指出的是，这次新进入陆股通名单的标的普遍较为“年轻”。据《红周刊》梳理，这些公司在2021年及其以后上市的有31家，占比53.45%。而在2016年以前上市的公司，仅有、、、、和6家。

119只进入“特别名单”

外资只可卖出

与此同时，香港交易所还将119只个股纳入了“特别名单”，即只允许境外投资者卖出，不允许买入（见表2）。对于“失宠”的原因，正好与纳入的原因相反，而从各项要求对比来看，这些“失宠”公司同样与陆股通新增的公司形成了对比。典型的如盈利能力方面，这119家公司有90家实现盈利，占比75.63%；归母净利润同比增长有54家，占比45.38%，均要远低于陆股通新增的公司。

表2  陆股通最新特别名单

（按最新市值由高到低排序）

“失宠”意味着，这些公司将少了一部分重要的增量资金。当然，这并不表明这些公司将会在二级市场“走下坡路”，如曾是香港交易所上一次（去年12月13日）的重大调整陆股通名单中被纳入“特别名单”的对象，但自上次“特别名单”调整至今，浙江建投累计收涨342.03%，领涨A股。只是根据以往香港交易所“特别名单”的市场表现来看，投资这些公司的胜率并不高。

如上次被纳入“特别名单”的公司共有141家，而自去年12月13日至今，仅有38家公司收涨，占比不足三分之一。

不过，从上市日期来看，这些公司普遍较为“年长”。据《红周刊》梳理，这些公司均是在2020年及其以前上市的。其中，在2016年及其以前上市的有89家，占比74.49%，更有4家是在1992年上市的。

、等

12只个股最受外资青睐

陆股通“白名单”和“特殊名单”的公司境遇不同，但都不是北上资金最喜欢的标的。相对而言，包括北上资金在内的外资最喜欢埃斯顿、国瓷材料、、和等12家公司（见表3），据Wind数据显示，目前这些公司的外资合计持股占比（总股本）均在24%以上。其中，埃斯顿和国瓷材料最受青睐，其外资持股占比均在28%以上。

表3  最新外资“团宠”股名单

据《红周刊》梳理，这些公司均具备盈利能力强、成长性好等特点。如数据显示，在今年一季度，这些公司均实现了盈利，仅主营为储罐综合服务的归母净利润出现下滑。但实际上，若拉长统计周期来看，宏川智慧的盈利能力仍较为可观，如自2018年上市到2021年，宏川智慧的归母净利润不仅每年度均实现了正增长，并且年复合增长38.22%。而其它11家公司，在此期间也均实现了不同程度的归母净利润复合增长。

或正是由于外资的“团宠”，这些公司在今年4月27日以来的反弹中担当了主力，期间平均涨幅达21.74%，远超沪指。其中，有11家公司实现上涨，先导智能涨幅最高为49.00%，埃斯顿以42.35%的涨幅直追其后。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

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