东方证券：维持舜宇光学买入评级 目标价146.09港元

发布时间：2025-07-08 00:58:36 来源：排斥异己网 作者：综合

发布研究报告称，东方维持舜宇光学（02382）“买入”评级，证券预测2022-24年每股收益为3.05/3.72/4.44元，维持原预测为5.46/6.36/7.07元，舜宇主要下调手机镜头及摄像模组收入及毛利率预测，光学上调研发及管理费用率，买入目标目标价146.09港元。评级公司2022上半年实现营业收入169.72亿元，价港毛利约35.22亿元，东方归母净利润约13.6亿元（同比降51.9%）。证券

报告中称，维持2022上半年公司车载镜头出货量较去年同期小幅上升约0.8%至约3.8千万件，舜宇全球龙头地位稳固，光学多款产品的买入目标研发与量产进一步提升综合竞争实力。车载模组方面，评级已完成800万像素A-PHY传输技术车载模块及500万像素座舱成员监测（OMS）车载模块等的研发，并新增多个量产项目与定点项目。

此外，公司积极拓展多个赛道：紧抓元宇宙浪潮，AR光机投影镜头完成研发，新一代VR空间定位镜头与VR pancake模块实现量产；持续开拓机器人视觉业务，完成第一代标准化产品研发，3D视觉模组等产品已实现量产出货。通过积极布局多项业务，打开全新成长天花板，中长期有望成为驱动业绩增量的重要引擎。

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