快速建仓！多只次新基金仓位超九成，机构建议均衡兼顾

发布时间：2025-07-05 23:32:38 来源：排斥异己网 作者：焦点

基金一季报数据显示，快速近期次新基金明显加快了仓位提升的建仓基金机构建议均衡兼顾节奏，部分基金仓位已经超过九成。次新仓位超成

在迅速建仓的快速次新基金中，带有1年、建仓基金机构建议均衡兼顾2年、次新仓位超成3年等持有期的快速基金产品，更敢于提升股票仓位。建仓基金机构建议均衡兼顾分析人士认为，次新仓位超成这显示出中长期资金对市场的快速相对看好。

次新基金快速建仓

中国证券报记者统计了1月下旬成立的建仓基金机构建议均衡兼顾36只主动权益类次新基金在一季度末的股票仓位。

数据显示，次新仓位超成上述36只次新基金的快速股票仓位平均值为53.83%。其中，建仓基金机构建议均衡兼顾中欧多元价值三年持有混合、次新仓位超成创金合信专精特新、华安优势精选混合、国泰致和两年封闭运作混合等次新基金经历两个月左右的运作，已将股票仓位迅速拉高。 

部分股票仓位较高的次新基金

数据来源：Wind、基金一季报，截至3月31日

以中欧多元价值三年持有混合为例，该基金一季度末的股票仓位已经高达94.28%，接近95%。前十大重仓股包括美团、、、、、、、、快手和。

有意思的是，在迅速建仓的次新基金中，带有1年、2年、3年等持有期的基金产品，更敢于提升股票仓位。 

部分带持有期基金产品一季度末的股票仓位情况

数据来源：Wind、基金一季报

“带有持有期的基金产品迅速提升仓位，显示出中长期资金对于市场的相对看好。从中长期来看，这些基金经理已经用股票仓位表明了自己的观点。”华宝证券基金分析人士表示。

高仓位次新基金的基金经理，在季报中也明确表达了自己的观点。

“在当前时点，一些质地优秀、长期空间大、静态估值相对较高的高增长类资产估值优势凸显，由于疫情扰动、原材料价格等短期因素导致经营景气受到影响的公司调整得尤为充分。许多优质公司已经出现非常好的长期投资机会。组合在这样的调整中也在不断向这类资产集中。” 中欧多元价值三年持有的基金经理袁维德表示。

兼顾高景气和稳增长

在次新基金中，也有基金产品的股票仓位较低。例如一只1月25日成立的次新基金，在一季度末的股票仓位仅为4.09%。低仓位，令这只基金避开了一季度的市场震荡，其在一季度的基金份额净值增长率为-0.31%，业绩比较基准收益率为-8.36%。

在基金季报中，这只产品的基金经理表示：“由于仓位上较为保守，净值回撤相对可控。后续随着市场走稳，基金将进一步提高仓位，逢低配置具备长期竞争力的核心资产，同时择机配置具备一定抗通胀能力的上游资源品。”

事实上，低仓位运行的次新基金在近期明显加快了仓位提升的节奏。

“一方面，虽然市场近期震荡调整，但性价比很高的优质标的层出不穷；另一方面，前期建仓节奏较慢，意味着后续需要将仓位迅速提升。”有次新基金经理表示。

随着市场的调整，基金机构认为，市场已经具备较高的投资价值。

“如果把目光放到一年或者更长的时间维度，当前市场的风险溢价已处于历史较高水平（90%分位），市场已经充分反映了疫情、地缘政治等因素影响，已经具备较高的投资价值。同时以新能源、半导体、医药等为代表的成长板块具备较好的长期发展空间和成长性，且经历调整后无论是估值还是投资价值均具有较高吸引力。成本上升等短期困扰市场和行业的因素也有望在二季度或者下半年得到缓解。当前市场中长期机会凸显，越是这种时候，越是要‘相信常识，把握机会’。” 汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬表示。

在具体方向上，基金机构建议均衡兼顾。

广发基金认为，当前市场担忧包括疫情的反复以及美联储的紧缩政策，投资者情绪处于比较悲观的状态。后续随着疫情防控的改善，预计市场情绪将有所改善，近期需要重点关注美债利率以及国内疫情的变化。行业方面，兼顾高景气和稳增长，建议关注高景气的光伏、电动车以及稳增长相关的银行、建筑、建材等。

“在年报、一季报的密集披露期，板块配置上建议相对均衡，逐步逢低向成长转移。关注成长赛道中如半导体、光伏、医药等业绩超预期的个股，以及地产链板块、新老基建板块。”富荣基金表示。

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