中天期货:螺纹2301震荡反弹 黄金2302美元指数驱动金价

发布时间：2025-07-06 01:11:01 来源：排斥异己网 作者：休闲

基本面：1、中天震荡指数美联储理事沃勒：7.7%的期货驱动通胀是“很高的”，美联储还有很长的螺纹路要走，利率将在一段时间内保持在高位。反弹

2、黄金美国11月密歇根大学现况指数初值 57.8，美元预期64，中天震荡指数前值65.6。期货驱动美国11月密歇根大学消费者信心指数初值 54.7，螺纹预期59.5，反弹前值59.9。黄金消费者信心较10月份下降了约9%，美元抹去了6月份创下的中天震荡指数历史低点以来的约一半涨幅。指数的期货驱动所有细分项均较上月有所下降，但耐用品的螺纹购买情况在11月份下降最为剧烈，在高利率和持续高价格的基础上下降了21%。

3、欧洲央行管委霍尔茨曼：在12月的会议上将加息，可能是50个基点，也可能是75个基点，一切都是开放的。欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯：欧洲央行在上次会议上加息75个基点的事实，并不意味着欧洲央行将在下次会议上采取类似的加息措施。可能在12月会议上宣布量化紧缩政策的开始日期。经济衰退的可能性高于9月份。

4、2022年，欧元区国家的平均通货膨胀率为8.5%，整个欧盟的通货膨胀率为9.3%。

5、有关主管部门于近日发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。通知中，有关主管部门主要围绕保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼金融服务”以及积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策和加大住房租赁金融支持力度等方面部署工作。

6、伦敦金属交易所（LME）决定取消对俄罗斯金属的禁令。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。近期消息频出，大家对今年年底和明年的宏观预期在发生微妙的变化，股市、期市和外汇都在巨幅波动。上周五大涨，但经过一个周末的冷静，较多品种回吐涨幅，人民币升值也让有色、贵金属板块等表现弱于外盘。市场情绪不稳定，保守建议暂多看少动，观察几天。今日商品指数已经回吐一半涨幅，如果明后天出现更深的回调，吐完周五的大阳涨幅，则需谨防周五是一日游行情，后期重返区间震荡走势。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指11月14日（周一）收盘下跌3.89点，跌幅：0.13%，报3083.4点；

中国深证成指11月14日（周一）收盘下跌26.31点，跌幅：0.24%，报11113.46点；

中国沪深300指数11月14日（周一）收盘上涨5.58点，涨幅：0.15%，报3794.02点；

中国创业板指数11月14日（周一）收盘下跌30.11点，跌幅：1.25%，报2375.21点；

中国科创50指数11月14日（周一）收盘下跌0.35点，跌幅：0.03%，报1022.91点。

操作建议：大A今日小幅横盘一天，上方3120一线压力位依旧。 虽然近期几大综合因素给市场带来利好；不过短期走势遇阻力，下方仍有缺口，不容乐观。虽然估值有一定的优势，不过未来市场还将会发生很多变化，在此不做解释，就短线而言，减仓控制风险乃是中庸之道。

 三、原油2212

基本面概述：美国至11月4日当周EIA原油库存大超预期增加392.5万桶。美国10月未季调CPI年率录得7.7%，低于预期的8%，时隔7个月再度回落至8%以下，季调核心CPI年率录得6.3%，低于预期的6.50%。

操作建议：原油供应端OPEC减产和美加息抑制海需求的多空逻辑对抗，多国围绕原油持续博弈。最近美原油短线反弹，但国内原油明显表现更为疲软，这和人民币持续升值或有关系。短期原油还未摆脱震荡格局，目前快临近区间支撑带，下方建议关注660一带能否支撑有效。但人民币升值幅度若超预期，也可能持续压制国内原油，延续弱势震荡。预测:高位震荡。

  四、2301

基本面概述：1—9月份，全国房地产开发投资同比下降8.0%。铁矿临近600关口出现了明显减速信号。铁矿品性波动率高，前期大跌和近期反弹都很激烈，品性很烈。周末有关于地产十六条的消息刺激，今早黑色普遍开盘冲高。

操作建议：但此轮铁矿累积涨幅已经偏大，市场氛围也冲高回落，尾盘铁矿回吐涨幅，走巨幅十字星。本周可能以多头减速，震荡修复为主，低位多单建议可找机会逐步逢高了结利润。预测：震荡。

  五、螺纹 2301

基本面概述：1—9月份，全国房地产开发投资103559亿元，同比下降8.0%，螺纹今年旺季不旺。近期市场巨幅波动，情绪不稳定。周末有关于地产十六条的消息刺激，今早黑色普遍开盘冲高。不过随后大盘氛围冲高回落，螺纹跟随回吐上涨。

操作建议：螺纹盘面还没有出现反弹衰竭信号，但氛围极不稳定，市场对01合约的预期分歧还比较大，如果不能快速上破3700压力，谨防短线承压震荡。预测行情：震荡。

 六、2212

基本面概述：基本面上，美联储货币政策的紧缩和全球经济衰退的预期对铜价形成不利；需求端下游开工减缓，国内旺季临近尾声，消费存在预期转弱的风险。

操作建议：沪铜今天出现比较大的回调，大阴线吞没了上周五的阳线实体，外盘伦铜同步回落，内外盘短期形态来看都在调整，但向上的技术形态还没有向下转向。

  七、2212

基本面概述：供需中性偏弱，印尼镍矿供应释放，低成本镍铁资源回流国内，使得供应增量快于新能源板块耗镍增量，精炼镍供需预计将逐步过剩。

操作建议：沪镍冲高回落，减仓下跌，多空都在离场，日线形成看跌吞没形态，盘面遇到阻力，反弹行情暂时还没有转势，但向上的动能明显减弱，行情出现调整或者整理的可能性很大。

  八、黄金2302

基本面概述：宏观方面，全球范围内持续收紧货币政策，美联储11月再次大幅加息75个基点，12月仍有加息的可能，长期目标预计利率将达到5%。

操作建议：上周五美元指数继续大跌，周度跌幅4%，从而撬动外盘黄格上周大涨90美元，目前影响黄金价格的主要因素仍在美元指数，美元短期快速下跌后要谨防出现反弹走势。

  九、2301

基本面概述：供需影响中性，甲醇当前估值偏低，国内甲醇装置开工率不高，伊朗装船量11月中下旬预计回落，后续到港量压力减轻，甲醇后续更多的影响在于化工整体情绪。

操作建议：甲醇上周五的大阳线和11月1日的大阳线呼应，形成日线上的双底形态，不过这个双底的技术形态并不可靠，目前市场更多的是由资金和情绪主导。

  十、2301

基本面概述：供需方面双弱，影响中性，矛盾不突出，供应并没有大幅释放，需求端随着旺季结束，北方降温，终端开始季节性回落的趋势。

操作建议：沥青现货最近出现了比较明显的松动，上周跌幅不小，导致盘面的贴水收窄，这是不利于期货价格的，或者说期货的支撑在减弱，短期来看，仍然不容易出现单边趋势，还需要时间。

 十一、2301

基本面概述：供需方面双弱，影响中性有支撑，PTA加工费处于历史低位，工厂开工负荷下降；终端织造订单跳水，下游开工骤降，年底聚酯负荷仍有下降预期。

操作建议：PTA日线依旧陷在长期区间震荡里，下半年除了六七月份的流畅性下跌，其它时间都在震荡中，当前的价格既面临支撑又面临压力，行情处在夹缝中，维持震荡不变。

  十二、2301

基本面概述：供需上双弱表现，现货的三轮提降导致焦炭亏损扩大，生产积极性不高，下游钢厂利润也是微薄，产能利用率下滑，焦炭需求遇冷。

操作建议：黑色板块各品种在上午都有所冲高，主要是受到周末地产利好政策的刺激，但盘中黑色并没有能够延续强势，反而有趁机撤退的迹象，焦炭冲高乏力，全天波动狭窄，缩量整理。

 十三、2301

基本面概述：供需方面没有大的变动，玻璃冷修不及预期，产量依旧充裕，地产需求仍未明显好转，库存处于绝对高位，消耗过慢，冬季季节性累库即将来临。

操作建议：玻璃今天在周末地产利好政策的刺激下一度反弹超过2%，价格最高冲到了1426，随后持续回落，价格创日内新低，长期熊市依旧难改，每次反弹都不能持续。

  十四、纯碱2301

基本面概述：11月开始纯碱通常会进入季节性累库周期，现货将面临压力，后期一旦现货开始松动，期货价格必将遭受拖累。

操作建议：纯碱上周预判本轮反弹价格理论上不会高过10月10日的高点，今天却是突破了此前高点，然而是假突破，突破后价格迅速跳水，日线以倒垂线收盘，带长上影线，显示反弹动能衰减。

 十五、尿素2301

基本面概述：供需中长期来看偏空，尿素日产量处于偏高位置；需求进入淡季，农业用肥结束，工业需求不瘟不火，企业库存不断攀升，煤价下行也弱化了尿素的成本。

操作建议：尿素今天振幅接近100个点，早盘价格一度冲过了2500，随后大幅回落，日线形成穿头破脚的看跌吞没，自上个月底开启的反弹行情动能明显衰竭。

  十六、纸浆2301

基本面概述：供需面中性，海外进口仍存供应扰动，存在不确定性，国内进口量处于近几年均值以下，库存维持在低位；下游成品纸需求延续刚需，对纸浆市场支撑有限。

操作建议：纸浆短期出现趋势性行情的可能性极低，技术上虽然重心在下移，但是由于贴水现货价格巨大，而且现货也很坚挺，这种状态下期货价格很难下跌。

 十七、2301

基本面概述：供需方面，预计11月中下旬大量到港，当前现货价格依旧坚挺；市场关注点转向巴西，巴西新作大豆产量预计达到创纪录的1.5354亿吨。

操作建议：双粕价格今天都出现大幅下跌，菜粕跌幅更大，现实面临深度贴水的强支撑，远期又存在宽松的不利预期，由此行情在相对的高位矛盾交织，出现反复的拉锯。

  十八、2301

基本面概述：供需偏弱，国内面临新季棉花大规模上市和消费疲软的双重压力；国内外纺织服装销售需求均明显回落，10月份美国农业部大幅度下调了全球棉花的消费量。

操作建议：内外盘棉花最近几个交易日都陷入了窄幅波动，内盘行情主要是跟随外盘美棉的涨跌在波动，无论是外棉还是国内棉花短期都难以出现趋势性的行情。

 十九、生猪2301

基本面概述：截至今日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为33.64元/公斤，比昨天下降1.5%。11月14日讯，国家统计局：2022年11月上旬与10月下旬相比，生猪（外三元）价格为25.6元/千克，较上期跌5.2%。据Wind数据显示，截至11月11日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利913.21元/头，11月4日为盈利987.78元/头；外购仔猪养殖利润为盈利878.48元/头，11月4日为盈利973.85元/头。

操作建议：生猪现货，今日小幅上涨，各地挂牌价格0.2-0.6元/斤涨幅均有。上周的压价，有可能压到近期的一个低点位置；气温逐渐降低，供需双强。LH2301今日站上5日均线，后市多头预期逐渐恢复强势。

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